01

近年我國菜系進口結構的變化特征

2019年以來，受中美、中加關系的變化和加拿大菜籽減產的影響，我國菜系進口結構出現了較大的變化，2019年以來我國菜籽進口量明顯減少，菜粕、菜油進口量持續增加。我國對加拿大菜籽依賴度仍然較高，對加拿大菜粕依賴度有所下降，對加拿大菜油依賴度明顯降低，而對阿聯酉菜粕和菜油依賴度提升，對俄羅斯菜油進口明顯增加。

菜籽方面，2019年以來我國菜籽進口量明顯減少，且2019年和2020年對加拿大菜籽依賴度持續降低。但因全球菜籽出口集中度較高，2021年和2022年我國對加拿大菜籽依賴度再度提升。

根據海關數據統計，2019年至2022年我國菜籽進口量分別為273.74萬噸、311.44萬噸、264.64萬噸和196.06萬噸，分別較2018年菜籽進口量減少42.56%、34.65%、44.48%和58.86%。其中，2019年至2022年我國進口加拿大菜籽量分別為235.76萬噸、231.56萬噸、243.76萬噸和186.79萬噸，分別占我國進口菜籽總量的比重為86.12%、74.35%、92.11%和95.27%。即2019年和2020年進口加拿大菜籽占我國菜籽進口總量的比重持續下降，而2021年和2022年進口加菜籽占我國菜籽進口總量的比重重新回升至90%以上。

菜粕方面，2019年以來我國菜粕進口量持續增加，但對加拿大菜粕的依賴度呈現降低。根據海關數據統計，2019年至2022年我國菜粕進口量分別為158.07萬噸、188.79萬噸、203.56萬噸和221.36萬噸，分別較2018年菜粕進口量增加21.49%、45.10%、56.45%和70.13%。

其中，2019年至2022年我國進口加拿大菜粕量分別為142.74萬噸、149.63萬噸、157.88萬噸和173.59萬噸，分別占我國進口菜粕總量的比重為90.3%、79.26%、77.56%和78.42%。

即雖然進口加拿大菜粕的量繼續增加，但其所占我國菜粕進口總量的比重在不斷下降。而我國自阿聯酋的菜粕進口量在逐年增加，2019年至2022年我國進口阿聯酋菜粕量分別為10.04萬噸、33.48萬噸、41.74萬噸和42.92萬噸，分別占我國菜粕進口總量的比重為6.35%、17.73%、20.51%和19.39%。

菜油方面，2019年至2021年我國菜油進口量持續增加，且對加拿大菜油依賴度持續下降，自俄羅斯和阿聯酋的菜油進口量不斷增加。根據海關數據統計，2019年至2021年我國菜油進口量分別為158萬噸、193萬噸和215萬噸，分別較2018年菜油進口量增加24.55%、53.88%和70.61%。

其中，2019年至2021年我國進口加拿大菜油量分別為93萬噸、102萬噸和90萬噸，其分別占我國菜油總進口量的比重為58.87%、52.68%和42%；而此期間我國進口俄羅斯菜油量分別為18.59萬噸（占比11.79%）、21萬噸（占比10.91%）和33萬噸（占比15.28%），進口阿聯酋菜油量分別為20.42萬噸（占比12.95%）、32.24萬噸（占比16.69%）和31.46萬噸（占比14.61%）。但是，由于2022年菜油價格較高，菜油與棕油和豆油相比不具有性價比優勢，疊加2021年加拿大菜籽大幅減產，2022年我國菜油進口量明顯減少，我國對加拿大菜油的依賴度進一步下降，而進口俄羅斯菜油所占比重明顯提升。

根據海關數據統計，2022年我國菜油進口量為106萬噸，同比減少近51%。其中，進口加拿大菜油23萬噸（占比21.4%）、進口俄羅斯菜油54.51萬噸（占比51.36%）、進口阿聯酋菜油18.54萬噸（占比17.47%）。

02

全球菜籽供需趨向寬松

盡管在俄烏沖突背景下烏克蘭菜籽減產預期較強，假設烏克蘭菜籽減產50%至160萬噸，但隨著歐盟和加拿大菜籽產量的恢復，預計2022/23年度全球菜籽供需仍將趨向寬松。

根據USDA1月供需報告，因歐盟、加拿大、俄羅斯等國家/地區油菜籽產量的增加，預計2022/23年度全球菜籽產量將同比增加14.21%至8479萬噸（若烏克蘭減產50%，則全球菜籽產量為8319萬噸，同比增12.06%）；其中，歐盟菜籽產量同比增加13.27%至1950萬噸，加拿大菜籽產量同比增加38.11%至1900萬噸，俄羅斯菜籽產量同比增加40.54%至390萬噸。而2022/23年度全球菜籽庫存預計也將同比增加50.88%至675.5萬噸（若烏克蘭減產50%，則全球菜籽期末庫存為515.5萬噸，同比增加15.14%）。

加拿大新季菜籽產量、出口量將穩中有增。根據加拿大農業部1月報告，預計加拿大新季菜籽種植面積為880萬公頃，假定在正常的天氣條件下，預計新季菜籽單產為2.12噸/公頃，菜籽總產量將同比增加1.79%至1850萬噸，出口量將同比增加2.33%至880萬噸。

隨著去年加拿大菜籽產量的恢復，加菜籽出口量明顯增加，從2022年10月至12月的出口數據看，此期間加菜籽累計出口322.65萬噸，較上年同期的235.74萬噸增加36.87%。因此，在加拿大菜籽產量恢復至正常水平的背景下，預計2023年加拿大菜籽出口量也將明顯增加，這將利于保證我國菜籽進口來源的穩定。

03

國內菜系供應預期回升，價格下行壓力或將增大

在海外菜籽產量恢復和國內菜籽進口增加的背景下，預計2023年國內菜系供應將逐步回升。隨著菜系進口到港量的增加，2023年以來國內菜籽、菜粕、菜油供應量逐步回升，國內油廠進口菜籽庫存明顯增加，菜粕和菜油庫存止降回升。海關數據顯示，2022年11月和12月我國累計進口菜籽102.16萬噸，同比增加96.24%；累計進口菜粕31萬噸，同比增加7.38%；累計進口菜油26萬噸，同比增加47.72%。

另根據中國糧油商務網數據，2023年以來國內進口油菜籽庫存均值為50.4萬噸，較去年同期的約23萬噸增加119%。從加拿大菜籽出口節奏看，預計2023年1-5月加拿大菜籽出口量仍然較高，我國菜籽進口量或也將維持在較高水平。進口菜籽到港量的增加也將利于國內進口壓榨菜粕、菜油庫存的回升，國內菜粕、菜油基差或將繼續走弱。若后期南美豆豐產預期兌現、棕油進入增產季、美豆種植面積增加，屆時國內菜粕、菜油價格下行概率較大。