本文為七禾網與對沖研投聯合推出的鷹眼監測日報20230113第1067期，該文章采用會員訂閱制度，如需閱讀全文并持續關注，請掃碼訂閱會員。

今日要點

1. 對沖研投訊，美國2022年12月CPI環比下降0.1%，同比上漲6.5%（前值7.1%）；核心CPI環比上漲0.3%，同比上漲5.7%（前值6.0%），均符合市場預期。中金公司研報指出，通脹放緩的原因來自多方面，一是能源價格大幅下跌；二是供應鏈瓶頸改善；三是零售商降價去庫存。往前看，美國通脹回落的趨勢比較明確，但能回落到什么位置還有待觀察，這是因為CPI分項中有些波動性較大，比如能源價格；有些還有韌性，比如這次房租和服務通脹表現都好于預期。特別是后者，與勞動力成本相關性大，需要加以警惕。通脹放緩或使美聯儲放慢加息步伐，預計下次（2月1日）加息的幅度或降至25個基點，但放緩加息不代表轉向寬松，離真正的“松貨幣”還很遙遠。

2. 對沖研投訊，日本10年期國債收益率突破日本央行設定的0.50%上限。

3. 美國上周初請失業金人數為20.5萬，低于預期的21.5萬，顯示勞動力市場依然強勁。

4. 1月USDA供需月報：美國2022/2023年度大豆期末庫存預期2.1億蒲式耳，12月預期為2.2億蒲式耳，環比減少0.1億蒲式耳；豆油期末庫存預期19.01億磅，12月預期為19.01億磅，環比持平；棉花產量預期320萬噸，12月預期為310萬噸，環比增加10萬噸。

5. USDA出口周報：截至1月5日當周，2022/2023年度美國陸地棉出口凈銷售7.26萬包，比前一周增長83%；大豆出口凈銷售為71.7萬噸，前一周為72.1萬噸。

6. 澳大利亞皮爾巴拉港口管理局數據顯示，2022年12月黑德蘭港鐵礦石出口4927.37萬噸，上月為4758.44萬噸。

7. 對沖研投訊，美國2022年12月CPI環比下降0.1%，同比上漲6.5%（前值7.1%）；核心CPI環比上漲0.3%，同比上漲5.7%（前值6.0%）。中信證券解讀研報指出，自2020年6月以來美國整體CPI首次出現環比通縮，12月整體與核心CPI數據符合預期。分項來看，依舊是能源項以及核心商品項推動通脹下行，主要粘性構成仍為核心服務項。雖然在核心商品項CPI增速中樞大幅下降以及高基數的背景下通脹下行態勢較為明晰，但未來美國通脹下行速度仍存在一定逆風。中信證券仍維持此前美聯儲于今年一季度停止加息、終點利率水平或在5%左右的判斷，今年第一次議息會議加息25bps幾成定局。

8. 對沖研投訊，據SMM了解，沙特阿拉伯礦業公司發表官方聲明，該公司與美國鋁業公司（Alcoa Corp.）共同持股的Maaden電解鋁廠此前因為質控問題出現了減產，但目前問題有所解決，正在恢復生產。據調研了解，該鋁廠電解鋁建成產能為80萬噸，具體減產的產能和產量該公司暫未透露，但表示客戶不會受此影響。沙特阿拉伯鋁廠（包括冶煉廠、礦山、氧化鋁精煉廠和軋鋼廠）的股權分配為：Maaden持有75%，Alcoa持有25%。

9. 對沖研投訊，央行公開市場今日開展770億元14天期和550億元7天期逆回購操作，中標利率為2.00%。今日有20億元7天期逆回購到期，實現凈投放1300億元。

10. 對沖研投訊，Mysteel統計全國鋼廠進口鐵礦石庫存總量為10241.19萬噸，環比增加284.85萬噸；當前樣本鋼廠的進口礦日耗為273.34萬噸，環比增加0.91萬噸，庫存消費比37.47，環比增加0.92天。

11. 對沖研投訊，摩根士丹利預計布倫特原油價格在第一季度余下時間內將在當前的每桶約80-85美元水準維持區間波動。在疲軟的第一季度之后，預計油市第二季度趨于平衡，下半年將再度轉為緊俏。摩根士丹利預計2023年第一季度WTI原油平均價格為每桶82.5美元，2023年第二季度為每桶87.5美元。布倫特原油2023年第一季度平均價格為每桶85美元，2023年第二季度為每桶90美元，預期到今年年底將達到每桶110美元。

12. 對沖研投訊，據隆眾資訊，截至1月12日當周，中國液化氣港口樣本庫存量為177.53萬噸，較上期減少9.03萬噸或4.84%。本周除山東地區到船集中外，國內其余地區港口到船較上周均有所下降，臨近春節假期，下游有補庫需求，碼頭出貨良好，總體來看，中國液化氣港口樣本庫存量本周呈下降走勢。(修正:上周庫存量為186.56萬噸)當周中國樣本企業液化氣庫容率水平在27.71%，較上期降3.27個百分點。本周國內各地庫位水平均有不同程度的下降，其中華東及華中地區降幅較大。由于下周距離春節假期較近，考慮到后期物流車輛減少等因素，下游備貨多集中在本周，市場交投氣氛活躍。上游煉廠亦保持積極出貨，價格也在市場帶動下連續推漲，進一步刺激下游買漲熱情，各地區庫存水平也有進一步下降。

14. 對沖研投訊，據海關總署13日數據，2022年中國貨物貿易進出口總值42.07萬億元人民幣，比2021年增長7.7%，規模再創歷史新高。其中，出口增長10.5%，進口增長4.3%。至此，中國已連續6年保持貨物貿易第一大國地位。

15. 對沖研投訊，據新華社記者日前了解到，為貫徹落實中央經濟工作會議部署，有效防范化解優質頭部房企風險，改善資產負債狀況，有關部門起草了《改善優質房企資產負債表計劃行動方案》。近年來，我國加快建立健全房地產金融管理長效機制，先后推出重點房企“三線四檔”規則試點和房地產貸款集中度管理等制度。行動方案明確，合理延長房地產貸款集中度管理制度過渡期，同時完善針對30家試點房企的“三線四檔”規則，在保持規則整體框架不變的基礎上，完善部分參數設置。

16. 對沖研投訊，據新華社記者日前了解到，有關部門起草了《改善優質房企資產負債表計劃行動方案》。行動方案主要針對專注主業、合規經營、資質良好的優質房企，重點是其中經營規模較大、覆蓋區域較廣，具有一定系統重要性的優質房企。方案只設定了優質房企條件，沒有具體名單，金融機構可自主把握。

17. 對沖研投訊，以美元計價，中國12月出口同比下降9.9%，12月進口同比下降7.5%，1-12月貿易順差8776億美元。中國2022年出口值同比增加7%至紀錄高位3.59萬億美元。

18. 對沖研投訊，據隆眾資訊，周內純堿整體開工率91.14%，上周92.29%，環比下降1.15%，周內純堿產量60.90萬噸，環比減少0.77萬噸，降幅1.24%。個別企業停車和負荷波動，導致產量和開工下降。周內純堿企業庫存呈現下降狀態，總量27.04萬噸，環比減少2.55萬噸，降幅8.62%，節前企業積極發貨，兌現訂單，降低庫存；據了解，社會庫存小幅度增加，漲幅1.1萬左右；周內，純堿待發訂單小幅度下降，整體依舊保持較高，維持25天左右。

19. 對沖研投訊，據中國網，國家發展改革委副主任連維良13日在國新辦新聞發布會上表示，持續抓好能源增產增供。指導地方和企業組織好節日期間煤炭生產，確保供應平穩。大力提升電力生產供應能力。保持國內油氣田安全滿負荷生產。

20. 對沖研投訊，據財聯社，美國聯邦政府去年12月出現850億美元的預算赤字，超過上年同期，目前政府的債務負擔已接近法定限額。與2021年12月相比，聯邦政府上個月的收入減少了320億美元，總額為4,550億美元，支出增加了320億美元，總額為5,400億美元。據美國財政部消息，12月赤字總額比2021年同期的210億美元多640億美元。

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