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《短線交易的秘訣》啟示及書摘

最新高手視頻! 七禾網 時間:2022-11-23 11:36:18 來源:期貨日報網

  《短線交易的秘訣》的作者是拉里·威廉斯,美國著名的交易員,曾獲羅賓斯世界杯(Robbins World Cup)期貨交易錦標賽的全時冠軍,在不到12個月的時間里,將賬戶資金從1萬美元經營到110萬美元。他曾在全美期貨委員會董事會任職,并兩次當選蒙大拿州的議員。他的文章在《華爾街日報》、《福布斯》、《財富》等報刊雜志刊登,是過去25年中被引用最廣、最受追捧的咨詢專家。他的《短線交易的秘訣》一書在國內也多次再版,這本被稱為可以“授人以漁”的書有何奧秘,本周的推書薦文期寶就為小伙伴們整理了此書的啟示與書摘,一窺究竟。


  《短線交易的秘訣》啟示


  總結一下作者的觀點,其實作為一個短線交易者的必備素質:


  1.短線交易者需要一套自己研究判斷價格變動時間和方向的方法。其中涉及,動量、形態、時機等各個重要的短期因素,以及如何將這些因素融入到我們的交易系統中。


  2.好的交易系統只是成功的一部分,甚至根本不能算上成功的一半。因為,資金管理系統是外生于交易系統的獨立變量。簡單的說,好的交易系統可能因為差的資金管理系統變得狼狽不堪。


  這兩點是一個短線交易者的基本素質,如果我們還不具備這樣的能力,在短線交易上,很容易陷入泥潭。然而書中并沒有給出特別具體的實現方法,這成為許多人對其不具好感的原因。


  太多的交易者,希望前賢在留下的記錄中教會他們具體的買賣各種奇技淫巧以及快速的盈利能力,卻不愿意從前賢留下整體框架中去發展處自己的交易系統和資金管理系統。如果是抱著這樣的目的來閱讀這本書,我恐怕這樣的人要失望了。


  但是對于真正想以交易為生的人,是應該沿著作者指出的方向,尋找自己的系統方法??梢哉f本書的價值是在授人以漁而非授人以魚。


  如果說前半部分是系統框架性的原理和證明的存在,那么本書的后面幾章可能是一些感性的文字和實用的總結。這些散文般,作者無數市場經驗和感悟的片段,從這些文字中,我們能夠知道正確的理念,反復揣摩也多多益善。


  比如,作者提到操作上應該即時的順應價格變動的趨勢,而不是事先預測價格的變動,而堅信這次交易會符合之前的判斷預期。


  我們知道,大多數時候,交易者看到價格的反彈了1%,還堅持等待回調;價格繼續反彈,反彈,反彈,當經過連續的反彈后,交易者買入了,價格卻開始下跌,交易者依然期待繼續反彈,后面的結果顯而易見??墒?,這是多么常見的而又難以控制的愚蠢交易。


  比如對于過度交易的評價和心得;對于專注的認識和理解;對于相關數據的利用;對于貪婪和恐懼的評價;


  當然對于許多普普通通散戶交易者尤為最有價值的一條,作者提到的專注一個品種或者商品市場,對于實踐中來說,翻譯過來就是,A股的散戶交易者不要頻繁換股。專注可以取得比同時研究十幾只,甚至幾十只股票的交易者獲得更多的利潤。(王云)


  《短線交易的秘訣》部分書摘


  作為一名交易者,永遠不要猜測價值到底是多少,價值就是市場愿意支付的價格。


  正因為價值的無常,當你交易期貨或者股票的時候,任何事情都有可能發生。


  市場的趨勢和方向是你主要關注的,但是懂得如何運用你的資源才是最需要優先考慮的。


  你永遠也不可能知道市場什么時候會按你認為的方向運行。很多時候,就像上帝一樣,市場不會拒絕你,只會推遲應驗。嚴肅的交易者會在他們的交易系統里充分考慮并防范這種推遲。沒有比資金管理更有必要學會的規則。你聽說過的關于商品交易的一切可怕傳聞都是真的。好人因為辦錯事被市場掃地出門。


  投機的世界就是要預測未來,這比登天還難。


  靠看水晶球算命為生的人注定要吃很多碎玻璃。


  你要牢記:盡管你我都不能洞悉未來,特別是價格運動,但是我們可以學會控制我們的損失。


  那些想投機的人認為這是一個預測未來、了解不可知的游戲。實際上不是這樣。這個游戲要你設計出有成功優勢的策略,讓勝算站在你這邊。


  認為下一兩筆交易能讓你的賬戶翻身或者小賺一筆的極端樂觀想法是最危險的。


  真正優秀的投機者喜歡刺激,實際上,他們尋找刺激,并把這當做某種智慧的噴涌。


  我相信成功的投機者心中都有三個動機:強烈的掙大錢的愿望;渴望或是向往在別人面前展示自己;內心對境遇的不滿。這股強烈的不安分可能是投機者的一項重要資產。盡管很多人在生活中尋找平衡,但我從來不覺得那是健康的;太普通的人是成不了大事的。有時,我想過一種更平靜的生活,但那種想法不會在我腦中停留太久,我猜我的不安分是永遠不會消失的。


  交易獲利基本上有兩種方法:用小的頭寸捕捉到一次大的價格波動;或者用大的頭寸捕捉一次小的價格波動。


  如果這個市場這么容易就虧損,那它也一定非常容易盈利,不是嗎?


  市場運動的規律是存在的。好消息是,市場如何從A點運動到B點的方式是有一定結構的;壞消息是,這種結構并不清晰。


  我一生都在致力尋找這種市場語言的機理。


  一旦你開始對市場進行研究,你就會發現,這是一個以圖表為王的視覺王國。


  開盤價是一天內最重要的價格。


  幾乎在每個大區間出現前的幾天內,都可以看到區間縮小的信號。


  小區間產生大區間,大區間產生小區間。


  如果你認為是大區間的上漲日,但是價位一直低于開盤價,那么大區間上漲的概率就大大降低了。


  數據顯示,如果當日最低價到開盤價的距離占到日波幅的20%以內,那么當日有87%的概率上漲。


  開盤價與最低的差價低于10%的情況下,約有42%的機會使收盤價超過開盤價,能夠賺到500美元。


  如果開盤價與最低價相差70%—80%,大幅上漲的概率基本為零。


  市場以日間波幅低點形成底部,而以日間波幅高點收盤形成頂部。


  我在1965年寫下的操作法則是:任何時段,賣方的代表都是價格從日中高點向收盤價的波動,而買方的代表是收盤價減去最低價。我的觀點是,收盤價和最低價之間的差距揭示了買方的力量,最高價和收盤價之間的距離揭示了賣方對價格的影響。


  柱狀圖上收盤價越高,就越接近頂部;而收盤價越低,離底部就越近。下面是我的兩個規則:


  (1)絕大部分市場高點,會出現在以當日最高價收盤的日子;


  (2)絕大部分市場低點,會出現在以當日最低價收盤的日子。


  上升趨勢的末端,可以根據每日收盤價接近當日高點來判斷,而下跌趨勢的末端,可以根據每日收盤價接近當日低點來判斷。


  每日收盤價越接近于直線高點,尤其是好幾條直線一起出現這種情況,我們就離市場高點越近。


  短線交易的訣竅是:你交易的時間越短,賺的錢越少。


  獲利需要靠時間來積累。


  交易的唯一控制手段是建立止損點。


  還記得我曾經說過,贏家和輸家的最大區別是輸家不肯認賠了結嗎?另外一個區別是,贏家能堅持拿住獲利頭寸,而輸家卻堅持不住,退出得太早。


  不論市場如何變化,賺錢總需要時間。


  (1)短線振蕩很難預測;(2)我們必須控制損失;(3)作為短線交易者,只有價格朝著對我們有利的方向巨幅波動,才可能獲利;(4)時間是我們的朋友,因為我們需要時間來創造收益。


  我要揭示短線交易中平衡價格和時間波動的最大秘訣。


  (1)我們只能在波幅大的日子賺錢;


  (2)波幅大的日子通常在上漲時收于最高點或接近最高點,而在下跌時收于最低點或接近最低點。


  我在此只想警告你,你無法用一套交易系統或者機械的方式在短線交易中獲利。


  我只會在以下三種類型的日子里使用我的交易秘訣:在損失或盈利較小的小波動交易日;走勢與我的倉位相反的交易日;與我的倉位走勢一致的大波動交易日,這意味著我可以在行情上漲時以高價了結,或者在行情下跌的日子以低價出場。


  想要抓住獲利交易,最盈利的戰略是持有到收盤為止。


  最能盈利的短線交易策略就是進場后設置止損點,然后閉上眼睛,屏住呼吸,不再看行情的變化,一直等到收盤時出場。


  我必須告誡你要運用智慧,別被這些圖表形態干擾。


  大部分時間,商品價格像是個喝醉的水手,徘徊在街頭,既不知道要去哪兒,也不知道去過哪兒。


  盡管喝醉的水手搖搖擺擺、跌跌撞撞,好像走得并非隨機的路線,但他的醉態有跡可循。他總是想去一些地方,而我們也總能找到這些地方。


  盡管價格運動有高度的隨機性,但是它與完全的隨機游戲還是相去甚遠。


  收盤價高于開盤價的概率到53.2%。


  我可以用這種簡單的公式來定義市場短期的低點,如果任何一個交易日的最低價,前后交易日的低點都比它高,那么這就是短期的低點。


  市場短期高點剛好相反。這里我們看到的是交易日兩側都有較低的最高價出現。這說明價格上升到中間交易日的頂點。然后回落,從而形成了短期高點。


  第一種,我們叫做內移交易日(孕線)。它提示我們有7.6%的概率出現這類交易日。


  第二種稱做外移交易日(抱線/吞沒形態)。(它出現的概率大概是3%)


  我花了15年的時間來試圖發現時間周期的謎底。


  不論是向前還是向后,移動平均線的時間、長度或者周期,也許在一段時期內有效,未必在別的時間內有效。


  我的建議是放棄時間周期,這只不過是華爾街的幻想。


  在投機中完全依賴時間只能導致貧窮。


  雖然市場是可怕的,但是真正讓人恐懼的是你我在交易中投入的情緒。沒有恐懼,就不存在尊重;如果你不尊重市場,不害怕自己,就會在商品期貨市場橫尸遍野的長廊上,新增一縷冤魂。


  投機者創造的財富來源于他們如何管理資金,而不是一些神奇的、神秘的系統或者煉金法術。成功的交易能夠賺錢,適當的資金管理方法加上成功的交易能夠帶來巨大的財富。


  過量交易,過度下注,都會使你付出的代價遠遠高于在錯誤的市場中交易。


  所有的管理投資資金的超級系統都有一個共同的原則:盈利的時候你可以增加交易單位、合約及股份數量;虧損的時候可以減少這些數量。這是正確管理資金的科學方法的精髓。


  不要僅僅沉醉于利潤中,一定要重視資金管理對你的業績產生的影響。


  因此,我有一個資金管理公式:(賬戶余額×風險比例)/最大虧損=參與交易的合約或股票數。


  最大的那筆虧損置你于死地。


  成功的交易來自對市場的充分了解及對自己更深刻的認識。


  這不是一個容易賺錢的行業,想賺錢就必須付出巨大的努力,因為這里沒有神的恩賜和涅槃重生。


  毫無秘密可言,交易者最大的敵人是自己的情緒。使我們失敗的情緒其實就來自恐懼與貪婪力量的相互糾纏。


  交易者成功的秘密其實簡單得超乎想象。切實可行的規則就在于,如果你虧損了,控制住你的損失就好,自控能力出眾的人自然成為贏家。


  盈利的欲望就是殺手。


  當我想賺更多的錢時,我就會提高警惕。因為我知道我的敵人是誰,它已經寫在臉上,不是恐懼而是貪婪。你知道嗎?你會和我一樣。


  我與所有人一樣,有著相同的情緒——貪婪與恐懼。但我能較好地駕馭它們,處理它們,因此,貪婪與恐懼的心理不會再我的心靈逗留太久。


  我知道在這個市場中沒有失敗者,只有懦夫!


  利潤會很好地照顧自己,虧損就不會,也就是說你得自己承擔虧損。


  通過控制損失,你就可能成為贏家。


  看,我不比你更喜歡止損。我挺討厭它的,不過我仍然總是用止損,總是。


  我知道我要做的事情有多邪惡,不過我的非理性戰勝了我的決斷力。


  也許在交易的時候確實存在兩個自我。


  最重要的一句,永遠也別忘了,掙大錢靠的是時間。


  有效的商品期貨交易系統,只要不是反向系統,在沒有止損單的條件下表現比有止損的時候要好。


  把商品期貨交易者引上死路的有三件事:糟糕的交易系統、沒有資金的管理,還有就是壞習慣。


  千萬別忘了,投機畢竟是一種思考的行當。如果你不善于思考,或者至少是不善于找到正確答案的話,我建議你還是找個退身的臺階吧。


  完美的系統或方法根本不存在。過去不曾有,將來我也不會出現。


  生活就是一種主觀的判斷,但這種判斷建立在擁有可以改善生活的信息以及系統基礎之上。交易也一樣。我需要一種系統化的方法幫我決定買賣,我需要確定的止損點,而且我肯定我需要精確的進場規則。


  生命的第一條規則就是生存;第二條規則就是只要讓第一條成立,其他規則都可以不理。


  成功的交易是一門藝術,在正確的時機運用知識。


  我們的確需要生活的系統、交易的系統,但沒有必要每次都嚴格地服從這些規則。原因是系統方法不會自動調整適應現實情況的新變化。這也就是頭腦的作用所在,觀察、記錄、關注變化,然后形成一套系統最佳的使用方式。


  你沒必要每天交易。擁有系統和規則的目的是讓你在最有利時運用它們,而不是讓它們控制你。


  祝你交易成功,最重要的是要提醒你牢記三個字:要止損。


責任編輯:翁建平

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